Beteiligungsrecht: Strategien für Beteiligungsrechte
Beteiligungsrechte für Steueroptimierung nutzen
Wer Beteiligungsrechte erwirbt, sollte frühzeitig die steuerlichen Auswirkungen berücksichtigen, um Steuern optimieren und langfristig finanzielle Vorteile zu sichern. Je nach Struktur – ob als Privatperson, über eine Kapitalgesellschaft oder eine Holding – ergeben sich unterschiedliche steuerliche Konsequenzen.
Grundsätzliches zum Beteiligungsrecht
Grundsachverhalt: eine natürliche Person mit Wohnsitz in der Schweiz hat die Möglichkeit, sämtliche Aktien einer ebenfalls in der Schweiz ansässigen operativen Gesellschaft zu erwerben.
Dabei können sich dem Kaufinteressenten die folgenden rechtlichen Ausgestaltungen anbieten:
- Erwerb der Aktien als Privatperson (Privatvermögen)
- Qualifikation der gekauften Aktien als sog. gewillkürtes Geschäftsvermögen
- Übernahme in eine bereits bestehende Personenunternehmung
- Kauf durch eine ihm bereits gehörende operative Kapitalgesellschaft
- Einschaltung einer bereits bestehenden Holdinggesellschaft oder Gründung einer für die Abwicklung des Erwerbs bestimmten Holding.
Selbstverständlich haben alle diese sich anbietenden Optionen unterschiedliche steuerliche Auswirkungen. Die grundsätzlichen Unterschiede sollen in der Folge etwas herausgearbeitet werden. Dabei ist unbedingt zu beachten, dass die Entscheidfindung letztlich auch enorm stark von den mittel- und langfristigen Zielen und Absichten des neuen Eigentümers abhängig ist. Mit anderen Worten muss auch eine spätere Exit-Strategie beim Entscheid unbedingt mitberücksichtigt werden.
Wenn der Verkäufer der Aktien eine Privatperson ist, dann ist dessen Einkommenssteuerfreiheit unter anderem von der indirekten Teilliquidation bedroht (Art.20a Abs. 1 Bst. a DBG). Diese Bedrohung wird für den (privaten) Verkäufer insbesondere dann sehr real, wenn die Aktien beim Erwerber ins Geschäftsvermögen einer natürlichen oder juristischen Person übergehen. In den meisten der sich bietenden und nachfolgend ausgeführten Varianten ist das der Fall, weshalb der Verkäufer im Kaufvertrag entsprechende Klauseln aufnehmen muss, die ihn bezüglich allfälliger Steuerfolgen schadlos halten.
Hinweis
Das Thema indirekte Teilliquidation ist für den Verkäufer dann besonderes heikel, wenn als Erwerber der Beteiligungsrechte eine natürliche Person auftritt. Diesfalls erkennt der Verkäufer nämlich nicht auf den ersten Blick, ob die Aktien beim Käufer ins Privat- oder ins (originäre oder gewillkürte) Geschäftsvermögen gehen. Gestützt darauf könnte der Verkäufer den Fehler machen, auf eine vertragliche Klausel für die indirekte Teilliquidation zu verzichten. Wir empfehlen jedoch dringend, in jedem Fall eine solche vertragliche Bestimmung in den Vertrag über die Beteiligungsrechte aufzunehmen, und zwar selbst dann, wenn man annehmen könnte, dass die Aktien ins Privatvermögen gehen.
Gesetzliche Grundlagen
- Art. 16 Abs. 3 DBG (Steuerfreiheit privater Kapitalgewinne)
- Art. 18 Abs. 2 DBG (Geschäftsvermögen)
Erwerb der Aktien als Privatperson (Privatvermögen)
Diese Form der Gestaltung hat in der Regel die folgenden steuerlichen Auswirkungen in Zusammenhang mit den Beteiligungsrechten:
- Die Aktien sind Bestandteil des steuerbaren Vermögens (zum Aktiensteuerwert) und Dividendenausschüttungen unterliegen den Einkommenssteuern (grundsätzlich verbunden mit dem Anspruch auf Teilbesteuerung)
- Schuldzinsen auf für den Erwerb der Beteiligungsrechte aufgenommenem Fremdkapital können einkommenssteuerlich grundsätzlich in Abzug gebracht werden (Achtung: Limitierung des Abzugs auf Vermögensertrag plus CHF 50 000.–, siehe Art. 33 Abs. 1 Bst. a DBG)
- Wertsteigerungen und Kapitalgewinne bei Veräusserung der Beteiligungsrechte sind grundsätzlich einkommenssteuerfrei (Art. 16 Abs. 3 DBG). Allerdings sind dabei die entsprechenden klassischen Einschränkungen zu beachten (wie Gewerbsmässigkeit, Transponierung, direkte und indirekte Teilliquidation, Mantelhandel)
- Wertverminderungen und Kapitalverluste sind spiegelbildlich ebenfalls ohne Auswirkung auf die Einkommenssteuern
- Wenn daneben noch eine Personenunternehmung besteht, kann der (vermeintlich) private Erwerb der Aktien dazu führen, dass sie von den Steuerbehörden dennoch als Geschäftsvermögen qualifiziert werden (insbesondere dann, wenn die beiden Geschäfte vergleichbar sind und/oder wenn auch noch gegenseitige wirtschaftliche Beziehungen bestehen).
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