Broker: Was ist die Rolle eines Brokers und worauf sollte man bei der Auswahl achten?
Genauso wie Sie einen Internetanbieter brauchen, um Zugang zum Internet zu haben, brauchen Sie einen Broker, um Zugang zu den Märkten zu haben. Um einen Broker zu finden, müssen Sie diesen jedoch nicht telefonisch kontaktieren. Sie müssen lediglich ein Handelskonto direkt auf der Trading Plattform des von Ihnen gewählten Brokers eröffnen. Dann überweisen Sie das Geld, das Sie durch den Handel an den Finanzmärkten vermehren wollen, auf dieses Konto, und schon sind Sie fertig. Doch sollten Sie wissen, dass die Auswahl an Broker sehr vielseitig ist und man es sich gut überlegen sollte, welchen Broker man das Geld überweist. Es gibt nämlich auch viele schwarze Schafe, die auf diesem Markt tätig sind. Vor allem Anfänger müssen hier einige wichtige Dinge wissen, bevor sie loslegen.
Die Auswahl an Broker ist sehr vielseitig
Es gibt viele Broker, und sie unterscheiden sich nicht nur in den von ihnen angebotenen Dienstleistungen, sondern auch darin, wie sie Ihre Aufträge bearbeiten oder in welchem Land sie zugelassen sind. Worauf sollte man also bei der Auswahl eines Brokers achten und was sollte man bei einem Broker beachten? Darauf werden wir noch eingehen, aber zunächst wollen wir erklären, was ein Broker eigentlich ist.
Was ist ein Makler?
Makler fungieren als Vermittler zwischen einzelnen verkaufenden und kaufenden Anlegern/Händlern und der komplizierten Welt der Finanzmärkte, wo sie deren Aufträge abgleichen. Dazu sind sie dank ihrer technischen Infrastruktur und der Verbindung ihrer Server mit anderen Finanzmarktteilnehmern (z. B. Liquiditätsanbietern) in der Lage, aber auch dank ihrer Lizenz. Denn jeder Makler muss sich an die Regeln halten, die von der Aufsichtsbehörde festgelegt wurden - einer Finanzinstitution, die dem Makler eine Lizenz erteilt hat, die ihn zur Erbringung von Maklerdienstleistungen berechtigt.
Die Art der Infrastruktur eines Brokers und seine Lizenz sagen viel darüber aus, wie ein Broker Sie wahrscheinlich behandeln wird. Insbesondere, wie er Ihre Aufträge bearbeitet und inwieweit er Sie vor den Tücken des Marktes schützen wird.
Brokertyp nach Handelsinfrastrukturmodell
Die Art und Weise, wie ein Broker Ihre Handelsaufträge bearbeitet, hängt von der Art seines Handelsinfrastrukturmodells ab. Es gibt zwar mehrere Brokertypen, aber die am häufigsten genannten sind das STP-Modell (Straight Through Processing) und das MM-Modell (Market Maker).
STP-Modell
In der Einleitung haben wir geschrieben, dass ein Broker als Vermittler zwischen seinen Kunden und der Welt der Finanzmärkte fungiert. Und genau das trifft auf das STP-Modell des Brokers zu. Aufgrund seines Infrastrukturmodells und seiner Lizenz kann er die Aufträge seiner Kunden entgegennehmen und mit einer geringen Marge an den Markt weiterleiten. Dort werden sie dann mit den Aufträgen der Gegenpartei (den so genannten Liquiditätsanbietern) gepaart. Ein STP-basierter Makler hat daher keinen Raum für Hintergedanken und unlautere Auftragsmanipulationen.
MM-Modell
Ein Broker, der auf dem Market-Maker-Modell basiert, verfügt über genügend Liquidität, um die Gegenpartei seiner Kunden vollständig selbst zu stellen. Ihre Aufträge fließen daher nicht in den eigentlichen Markt, sondern finden im so genannten internen Buch statt. Diese Broker haben in der Regel niedrigere Spreads, aber nicht alle Händler sind mit der Tatsache einverstanden, dass ihre Aufträge nicht in den eigentlichen Markt fließen, und halten dieses Modell für weniger moralisch. Obwohl es in der Vergangenheit einige Fälle gab, in denen MM-Broker die Aufträge ihrer Kunden heimlich manipuliert haben, ist es heutzutage möglich, solide Broker auch auf MM-Basis zu finden.
Broker-Regulierung
Sie werden oft den Begriff "Off-Shore"-Broker sehen. Zu dieser Kategorie gehören Makler, die über eine Maklerlizenz verfügen, die in Ländern ausgestellt wurde, in denen sie einer geringeren Regulierung unterliegen. Kurz gesagt, weniger Regulierung bedeutet weniger Schutz für den Kunden, aber gleichzeitig mehr Freiheit, zum Beispiel bei der Nutzung von Hebeln, die ein wesentlicher Bestandteil des Online-Handels sind.
