Chiffres clés d’entreprise: Les 7 chiffres clés pour les PME
Rolf Rado
Sue et Rolf Rado Läubli sont les propriétaires d’Axios Organisations- und Personalentwicklung. Axios apporte son soutien aux organisations qui traversent des processus de changement, établit des concepts de formation pour des entreprises et anime des ateliers et des formations. Son atout principal réside dans les projets sur mesure qu’elle développe pour ses clients. Les principales compétences de Rolf P. Rado relèvent de la conception et de l’accompagnement de processus de changement, du développement et de la mise en pratique de visions, chartes et stratégies ainsi que de séminaires et de formations dans les domaines de la conduite du personnel, de la gestion de conflit, du développement d’équipe, de la santé au sein de l’entreprise et de l’équilibre entre vie privée et vie professionnelle.
Sue Rado
Sue et Rolf Rado Läubli sont les propriétaires d’Axios Organisations- und Personalentwicklung. Axios apporte son soutien aux organisations qui traversent des processus de changement, établit des concepts de formation pour des entreprises et anime des ateliers et des formations. Son atout principal réside dans les projets sur mesure qu’elle développe pour ses clients. Les principales compétences de Sue Rado Läubli relèvent du domaine des concepts de formation, avec analyse des besoins et suivi du transfert dans la pratique, ainsi que de celui de séminaires et de formations dans les domaines de la conduite du personnel, de la gestion de conflit, du développement d’équipe, de la communication, des entretiens avec les collaborateurs et de la vente. Elle fonde dans une large mesure son travail sur la méthode du «performance improvement».
L’outil de ratios le plus connu est l’arbre de rendement qui a été conçu en 1905 par le groupe chimique américain Du Pont de Nemours & Co et il s’est répandu sous le nom de «pyramide de DuPont». Au sommet figure le ROI (Return on Investment), autrement dit, le rendement des capitaux engagés. Si l’on peut calculer des douzaines de ratios, nous allons nous contenter ici de citer les principaux qui sont suffisants pour les PME.
Les indicateurs d'entreprise suivants sont présentés dans cet article: Liquidité, Structure de financement, Structure de la fortune, Couverture des actifs immobilisés et Rentabilité.
Chiffres clés d’entreprise – Astuces de déploiement
- Réfléchissez pour voir quels sont les ratios qui sont importants pour votre entreprise
- Si votre entreprise est essentiellement financée par des fonds propres, la structure de financement n’apportera rien
- Si votre entreprise fonctionne pratiquement sans immobilisations, la couverture des immobilisations ne sera pas utile non plus
- Si votre entreprise croît rapidement ou que vos clients ont de mauvaises habitudes de paiement, il faut vouer une importance spécifique à la liquidité
- Si vous avez une bonne situation de départ, que vous travaillez beaucoup mais que, en fin d’année, il ne vous reste qu’un tout petit bénéfice ou même que vous fassiez une perte, il est temps de réfléchir à l’aspect de la rentabilité
- Ayez conscience que le chiffre d’affaires, à lui seul, ne fait pas le bénéfice. Réfléchissez sur la manière de relever la rentabilité au lieu de courir tout le temps derrière le chiffre d’affaires
- Enseignez aussi à vos cadres que le chiffre d’affaires n’est pas synonyme de bénéfice. Se concentrer sur le chiffre d’affaires n’a pas de sens si cela ne permet pas de gagner quelque chose ensuite
1er chiffre clé d'entreprise: Liquidité
Quel est le ratio qui permet de s’assurer que l’argent ne sorte pas?
Les liquidités sont, à court terme, le ratio le plus important. Si une entreprise n’a pas suffisamment d’argent afin de payer ses factures, une bonne situation initiale n’est pas très utile, car la faillite menace tôt ou tard l’entreprise.
Et puis, lorsqu’une entreprise ne parvient pas à respecter ses délais de paiements, on en parle rapidement autour de soi, ce qui a pour effet que les fournisseurs vont demander des paiements d’avance. Si des poursuites sont lancées, cela entraîne une situation de spirale descendante qui est difficile à redresser. Car, à ce stade, plus aucune banque et aucun investisseur ne seront plus prêts à avancer des fonds.
Il faut donc surveiller impérativement les liquidités qui sont fortement sollicitées dans les phases rapides de croissance. Au cours de ces périodes, les encours (débiteurs) et le stock – qui immobilise les liquidités – ont tendance à augmenter (débiteurs) alors que, d’un autre côté, les fournisseurs veulent être payés rapidement. Et, au cours de telles phases, on doit engager plus de collaborateurs, ce qui provoque, en fin de mois, des sorties supplémentaires de liquidités.
>> Ratio du taux de liquidités 2 (Quick Ration) – calcul dans l’illustration
La valeur indicative de 100% indique que les liquidités et les créances doivent couvrir les engagements à court terme. Si ces valeurs sont largement au-dessous des 100%, le risque d’avoir des problèmes de liquidité est grand.
En dehors du taux de liquidités 2, on peut aussi calculer un taux de liquidités 1 et 3 dont la force d’expression est cependant moins forte. Pour être complet, précisons aussi leur mode de calcul:
- Taux de liquidités 1 (Cash Ratio) confronte les liquidités et les capitaux étrangers
- Taux de liquidités 3 (Current Ratio) confronte les actifs circulants aux capitaux étrangers à court terme
Astuces de déploiement
- Gardez toujours les liquidités à portée de vue
- Faites en sorte que vous soyez toujours aussi liquide de sorte à pouvoir bénéficier des escomptes accordés par les fournisseurs. Cela constitue le premier bénéfice facile que vous pouvez dégager. Si, par exemple, vos conditions de paiement sont de «2% d’escompte à 10 jours, 30 jours nets», 2% pour un paiement à effectuer 20 jours avant est un très bon «rendement»!
- Prenez rapidement les mesures nécessaires lorsque le taux de liquidité 2 tombe au-dessous de 100%
- S’il s’agit d’un problème de liquidités à court terme, un relèvement de votre compte courant auprès de la banque peut être suffisant. Les problèmes de liquidités s’étendent sur un plus long délai, par exemple du fait d’une forte croissance, vous ne pourrez pas éviter soit de relever les fonds propres, soit de faire appel à des capitaux étrangers à long terme
2ème chiffre clé d'entreprise: Financement
Quels sont les ratios qui indiquent si vous êtes «financé de manière saine»?
La structure de financement donne des indications sur les relations de financement. Un degré suffisamment élevé d’autofinancement donne aux entreprises des avantages majeurs:
- Liberté de décision
- Indépendance des apporteurs de fonds
- Liquidité garantie
- Base d’autofinancement pour effectuer ces investissements
- Sécurité en cas de variations conjoncturelles
- Charges financières réduites (frais fixes)
Si les taux actuels bas permettent de lever plus de capitaux étranger, les banques, notamment, sont plus frileuses lorsqu’il s’agit d’accorder des crédits.
>> Chiffres clés de l'entreprise pour le financement – calcul dans l'illustration
Le taux d’autofinancement et le degré d’endettement donnent toujours un total de 100 pour-cent.
Astuces de déploiement
- Réfléchissez si la sécurité et l’indépendance sont des valeurs importantes pour vous. Plus ce sera le cas, plus votre niveau d’endettement devra être faible
- Pendez toujours que les capitaux étrangers peuvent être dénoncés ou plus renouvelés après leur venue à expiration. Ce qui peut provoquer rapidement des problèmes financiers
- Les capitaux étrangers sont onéreux, prenez donc en compte les frais financiers
- Pensez que les intérêts des capitaux étrangers doivent être versés, même lorsque la marche des affaires est mauvaise. Par contre, avec des fonds propres, vous êtes libre de fixer des dividendes et de choisir leur niveau
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3ème chiffre clé d'entreprise: Intensité des immobilisations
Quel ratio indique si vous êtes fortement investi en actifs immobilisés?
L’intensité des immobilisations montre la partie des actifs immobilisés par rapport aux actifs totaux. Une forte intensité en immobilisations est synonyme de risque supérieur étant donné que l’on ne pourra pas réagir rapidement en cas de changements du marché. Si un montant important de capitaux a été investi dans les immobilisations, l’entreprise perd de sa flexibilité afin de s’adapter aux nouvelles conditions du marché qui requièrent, peut-être, d’autres actifs immobilisés.
>> Chiffre clé de l’Intensité d'investissement – calcul dans l’illustration
Astuces de déploiement
- Si vous êtes actif dans un domaine intensif en immobilisations, réfléchissez à des possibilités alternatives d’investissement telles que le crédit-bail par exemple
4e chiffre clé d'entreprise: Couverture des placements
Quels sont les ratios qui montrent comment nos actifs immobilisés sont financés?
Le taux de couverture des immobilisations indique dans quelle mesure les actifs immobilisés sont couverts par du capital mobilisé à long terme. Les actifs disponibles dans l’entreprise sur le long terme doivent, fondamentalement, être couverts par des fonds propres irrévocables et des capitaux étrangers à long terme.
>> Chiffre clé de couverture des placements – calcul dans l’illustration
La «règle d’or du bilan» est, dans le taux de couverture des immobilisations 2, 100%.
Astuces de déploiement
- Assurez-vous que les actifs à long terme soient couverts par du capital à long terme
- Évitez de financer les actifs immobilisés par des capitaux étrangers à court terme, cela serait très dangereux
- Ici aussi: réfléchissez à des possibilités alternatives de financement, par exemple le créditbail. Tout dans l’entreprise ne doit pas forcément lui appartenir
5e chiffre clé d'entreprise: Rentabilité
Quels sont les ratios qui indiquent si l’on travaille de manière rentable?
Les ratios de rentabilité indiquent comment l’entreprise rétribue, autrement dit, à quel niveau les fonds propres sont rémunérés et combien de bénéfice est gagné par franc de chiffre d’affaires.
>> Chiffre clé de rentabilité – calcul dans l’illustration
La règle de base en matière de rendement des fonds propres est l’intérêt des marchés des capitaux pour les placements à long terme. Celui-ci est supérieur d’env. 50% au rendement des placements sans risques, par exemple les obligations de la Confédération.
Astuces de déploiement
- Un rendement sain des fonds propres est cohérent, mais ne fixez par des objectifs trop élevés. Des rendements trop élevés ont pour conséquence de faire prendre des risques supplémentaires. Et des risques supplémentaires ont déjà amené de nombreuses entreprises à fermer leurs portes
6e chiffre clé d'entreprise: Return on Investment (ROI)
Quel ratio indique si un investissement est rentable?
Comme indiqué, le ratio le plus connu est certainement le Return on Investment (ROI) qui provient du système de ratios découlant de la pyramide de DuPont. Ce système reflète le rendement de l’ensemble des capitaux. Mais le ratio ROI peut aussi être utilisé pour évaluer la rentabilité d’un investissement ou d’un projet.
>> Calcul de la rentabilité du capital dans l'illustration
Astuces de déploiement
- Veillez à ce que vos hypothèses, notamment celle sur les bénéfices escomptés sur un investissement, soient réalistes
- Calculez, avec les investissements, tous les coûts, notamment des coûts du personnel de tous les participants impliqués dans le projet car ceux-ci sont rapidement «oubliés»
- Si vous obtenez un ROI supérieur à 100, investissez
- Par contre, si le ROI est inférieur à 100, l’investissement n’en vaut pas la peine. Réfléchissez à effectuer un autre investissement.
7e chiffre clé d'entreprise: Cash-flow
Le Cash-flow indique si une entreprise est en mesure de garantir son existence. Le Cash-flow est le meilleur ratio afin de juger de la capacité financière et de revenus d’une entreprise. Le Cash-flow indique si les moyens dégagés sont suffisants afin de garantir la survie de l’entreprise à long terme. Il donne des informations sur la capacité de l’entreprise
- à financer des investissements de remplacement et d’extension requis à partir du chiffre d’affaires (sans apports des fonds propres ni des capitaux étrangers)
- à rembourser ses dettes
- verser des dividendes
Il existe deux méthodes pour calculer le Cash-flow:
- La méthode directe: Tous les produits agissant sur les liquidités moins toutes les charges agissant sur les liquidités
- La méthode indirecte: Le bénéfice annuel plus toutes les charges qui ont un effet sur les liquidités (amortissements, constitution de réserves) moins les produits qui n’ont pas d’effet sur les liquidités (dissolution de réserves)
Exprimé simplement: le Cash-flow est égal à tous les versements moins tous les paiements.
>> Calcul du Cash-flow dans l'illustration (chiffres du compte de résultat)
Astuces de déploiement
- Un Cash-flow positif est l’un des indicateurs permettant de prévoir si votre entreprise va survivre à long terme
- Un Cash-flow négatif sur plusieurs années (Cash-drain) indique que votre entreprise a des problèmes de liquidités et de revenus et qu’elle ne va pas survivre à moyen et à long terme
- Le Cash-flow est la principale source de liquidités de votre entreprise
- Vous pouvez également obtenir des liquidités par l’apport de fonds propres ou de capitaux étrangers ou par la vente d’actifs immobilisés qui ne sont plus nécessaires (désinvestissements)
